科学技术的主线不会改变

2020-09-17 16:30   来源: 互联网    阅读次数:3820

什么是科技股:硬性三年软商业模式和三年经营模式?


在投资一个行业之前,首先要清楚了解这个行业的投资价值,例如,我们都可以知道贵州茅台的价值、酒的价值、稳定的、高端的、长期的投资,这可能是他的基本认识。


科技股怎么样?你有清楚的理解吗?


让我们看看大多数散户投资者对科技的理解:中国没有科技股、合同工、周期、并购、波动和低端。这是我们心目中的大多数吗?

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不管这些看法是对是错,至少意味着每个人的认知都是混乱的,他们不了解技术,或者他们无法从更高的层面思考整个行业的投资逻辑和价值。


事实上,关于科技产业的投资逻辑,我认为TMT产业研究中流行的说法可以概括为:硬三年、软三年商业模式和三年。


这是科技股投资的核心逻辑,即科技产业,首先是硬件的升级,软件的崛起,最后是商业模式的落地,即十年科技周期的产业推广和投资秩序。


不过,我想在此修改一下,根据目前A股的快速、高效和产业升级本身的加速迭代,从投资周期开始,很有可能会出现很大的压缩,变成一年硬件一年软件一年的商业模式。


二、目前整个科技产业仍处于周期的初级阶段。


那么,目前A股的科技产业在哪里呢?


如果我们不理解,我们就不知道是否应该投资于硬件或软件,或者商业模式。如果我们不知道这一点,那就意味着投资可能会失败。当我们投资软件时,我们可能会投资硬件,我们可能不得不赔钱,当我们投资硬件时,我们会投资于商业模式,这将需要几年时间。


根据我的分析,中国整个A股技术行业刚刚起步,第一年是2019年,持续时间至少为3年。


为什么会有这样的判断?


首先,以5G为代表的工业革命已经处于疫情爆发的前夕,这一判断无需再被证明。我们可以看到,我国正以最快的速度推进5G。到2020年,将建设600000个5G基站。5G手机已经开始出现,各种基础设施也正如火如荼地发展。


第二,既然刚开始的时候已经确认了,为什么我说它还处于起步阶段呢?"我说的不多。看这幅画,最直接地说。我选择了2013年12月25日发布的上海TMT最古老的技术指标。从这一数字可以很清楚地看到,自2015年的峰值以来,它已经从4810一路下降到1606点,在2019年8月,一个完整的76.6%的下降。可以说,炉渣消失了,技术周期叠加,回弹开始反弹2585。虽然回弹率已经达到61%,但可以说是炉渣消失了,然后是技术周期叠加,然后是技术周期叠加。但是从时间窗口和业绩窗口来看,趋势,很明显,这里才刚刚开始,你有没有见过市场周期只开始七个月?


逻辑简单吗?


投资就是这种情况。这样做不好。一切都是周期性的、被低估的。在经历了5年的长期衰退之后,技术已经被扼杀到了极致,而5G行业的成熟和启动是一个新周期的开始。


三.适时的软件投资


那么,你现在投资的是哪一部分技术?即硬件、软件和商业模式?


首先,没有必要考虑商业模式,当然不是时候,现在把重点放在硬件和软件上,哪个更有趋势?


我先说出答案,然后再告诉你原因。我认为这是软件,原因如下:


首先,科技周期被大大压缩,在硬件推出的同时,软件也被开发出来,软件的滞后周期从3年压缩到1年。例如,在2019年6月26日的上海移动通信大会上,我亲自测量了包括云安全监控、在线游戏、包括华为、爱立信、诺基亚、中国移动在内的远程控制操作在内的应用程序,以及一批中小型通信企业、各种硬件和软件的同步开发。


第二,从市场的角度看,以半导体芯片为代表的硬件技术已经透支,甚至透支了2021年的性能,增幅过大。

责任编辑:无量渡口
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