与众多上市城商行对比来看，重庆银行的核心一级资本充足率处于低位

出品 | 每日财报

作者 | 郜融莲

近日，重庆银行（01963.HK）提交了2019年度财报，报告期内，该行实现营收117.91亿元，同比增长10.90%，同期实现净利润为43.21亿元，增幅13.10%。

可以说，这是一份较为亮眼的财报。

但是《每日财报》也注意到，业绩靓丽的背后，隐藏的是存在多年的问题。据年报显示，重庆银行核心一级资本充足率最近3年持续低于9％。虽然满足监管要求，但在上市银行中处于偏低水平。

营收净利增长业绩向好

2019年，我国宏观经济存在一定的波动性，在此背景下的重庆银行并未受影响，交出一份不错的成绩单，总资产、净利润、贷款余额等方面都有了明显提升。

其中公司总资产达到5012亿元，实现净利润43.21亿元，同比增长13.10%，贷款余额为2473亿元，同比增长16.40%，存款余额2810亿元，同比增长9.60%。

净利息收入方面，贡献营收88.39亿元，较上年增长19.63亿元，同比增长了28.60％。非息收入方面，手续费及佣金净收入下滑了6.30%，占营业收入比例较上年下降1.95个百分点至10.67%。

对此，重庆银行表示，主要是财务顾问和咨询服务手续费、托管业务手续费出现较大幅度下降所致。

贷款方面，截至2019年末，集团客户贷款及垫款总额为2473亿元，同比增长了16.40%。零售贷款增幅明显，2019年零售贷款为907.80亿元，同比增长32.00%,占总贷款比重较上年末增长到36.70%。

核心资本充足率较低

受益于业务端的良好发展，2019年，重庆银行的资产质量得到一定改善。

截至2019年末，该行不良贷款率1.27%，较上年末下降0.09%，核心一级资本充足率为8.51％，较2018年末上升0.04%，有了小幅回升。

虽然满足监管的要求，但和其他目前已发布2019年年报的上市城商行对比来看，重庆银行的核心一级资本充足率处于低位。

查看重庆银行往年的财报发现，该行的资本充足率和一级资本充足率自2017年起便开始下滑，核心一级资本充足率在2015年-2018年期间连续降低。

据公开资料显示，2013年以来，重庆银行多次通过外部融资的方式补充资本金。

2013年11月，重庆银行港股IPO，共计发行了7.23亿H股，扣除发行费用后共募集约34.81亿元，全部用于充实资本金，以满足业务持续增长的需要。

上市后，重庆银行共进行了三次融资补血，三次融资金额合计过百亿。然而，多次募资“补血”之后，重庆银行的资本充足率仍未有明显改善。

2018年6月，重庆银行又公布A股预先披露招股书，拟发行7.81亿股A股，募集资金依然将全部用于充实核心一级资本，提高资本充足率。

此次如果成功回归A股，重庆银行的资本充足率压力又能否从根本上消除？《每日财报》就此问题发函询问重庆银行，遗憾的是，并未收到公司回复。

回A股“补血”路漫漫

国内有很多银行，会选择在香港或境外上市，通过不断融资以壮大公司实力，之后再回归A股。

然而对于重庆银行来说， A股上市并不是一件简单的事情。

据公开资料显示，重庆银行持有一定比例的国有股，对于上市公司国有股份的转让价格，相关政策明确规定“不低于每股净资产的基础上，参考上市公司盈利能力和市场表现合理定价”。

据公开媒体报道，以重庆银行2019年财报计算，若重庆银行在A股成功上市，发行定价原则上应不低于9.45元/股。截至2020年4月9日收盘，重庆银行H股股价为人民币3.57元/股。

若重庆银行在A股成功上市后，投资者恐难以接受与H股这么大的差价。

除此之外，重庆银行此前的营收和利润增长，多来源于资产规模的扩张，资本消耗较高。如果不改善收入结构，发展占用资本较少的业务，想要回归A股也是较为困难的一件事。

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